A cura di Fabrizio Cascinelli, Mario Zanin e Silvia Brezigia
Normativa europea
Cripto-attività (MiCAR)
Bozze finali di norme tecniche ESMA
In data 4 luglio 2024, l’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha pubblicato la versione definitiva del secondo set di norme tecniche elaborate ai sensi del Regolamento (UE) 2023/1114 sulle cripto-attività, il c.d. Regolamento MICA (Market in Crypto-Assets Regulation, MICAR), pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea del 9 giugno 2023.
Si tratta di otto progetti di norme tecniche – sottoposti a consultazione pubblica tra ottobre e dicembre 2023 – volte a garantire la trasparenza per gli investitori al dettaglio, chiarezza per i fornitori sugli aspetti tecnici dei requisiti di divulgazione e di tenuta dei registri nonché facilitazioni per la vigilanza da parte delle autorità nazionali competenti.
Nel dettaglio, le norme tecniche riguardano vari aspetti relativi ai prestatori di servizi per le cripto-attività (cd. CASP – Crypto-Asset Service Providers), nello specifico:
- il contenuto, le metodologie e la presentazione delle informazioni (da includere nel white paper per gli emittenti di cripto-attività nonché da rendere pubbliche sul sito web per i CASP) riguardanti gli indicatori di sostenibilità in relazione agli impatti negativi sul clima e ad altri effetti negativi connessi all’ambiente (RTS ex artt. 6(12), 19(11), 51(15), 66(6), MICAR);
- le misure che garantiscono la continuità e la regolarità della prestazione dei servizi per i CASP (RTS ex art. 68(10)(a), MICAR);
- le registrazioni da conservare relative a tutti i servizi per le cripto-attività nonché le registrazioni da conservare relative alle attività, agli ordini e alle operazioni effettuati dai CASP (RTS ex art. 68(10)(b), MICAR);
- il modo in cui devono essere presentati i dati sulla trasparenza, incluso il livello di disaggregazione dei dati da mettere a disposizione del pubblico da parte dei CASP che gestiscono una piattaforma di negoziazione di cripto-attività (RTS ex art. 76(16)(a), MICAR);
- il contenuto e il formato delle registrazioni nel book di negoziazione che devono essere conservate dai CASP che gestiscono una piattaforma di negoziazione di cripto-attività (RTS ex art. 76(16)(b), MICAR);
- i dati necessari per la classificazione – nel registro da istituirsi da parte di ESMA stessa – dei white paper sulle cripto-attività nonché le modalità pratiche per assicurare che tali dati siano leggibili meccanicamente (RTS ex art. 109(8), MICAR);
- i moduli, i formati e i modelli standard affinché i white paper sulle cripto-attività siano messi a disposizione in un formato leggibile meccanicamente (ITS ex art. 6(11), 19(10), 51(10), MICAR);
- gli strumenti tecnici per l’adeguata comunicazione al pubblico delle informazioni privilegiate che riguardano direttamente gli emittenti, gli offerenti e le persone che chiedono l’ammissione alla negoziazione, nonché gli strumenti tecnici in base ai quali detta comunicazione al pubblico può essere ritardata (ITS ex art. 88(4), MICAR).
Le norme tecniche sono state sottoposte alla Commissione europea, la quale ha tre mesi di tempo per decidere se approvarle.
Press release. New MiCA rules increase transparency for retail investors Leggi il comunicato sul sito esma.europa.eu
Final Report. Draft Technical Standards specifying certain requirements of the Markets in Crypto Assets Regulation (MiCA) – second package Scarica il documento (PDF, 2,9mb)
Dati informativi che accompagnano i trasferimenti di fondi e cripto-attività
Progetto finale di Orientamenti EBA
In data 4 luglio 2024, l’Autorità Bancaria Europea (EBA) ha pubblicato la versione definitiva degli Orientamenti denominati “‘Travel Rule Guidelines”.
Tali Orientamenti – sottoposti a consultazione pubblica tra novembre 2023 e febbraio 2024 – sono stati elaborati da EBA ai sensi del Regolamento (UE) 2023/1113 riguardante i dati informativi che accompagnano i trasferimenti di fondi e determinate cripto-attività, pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale dell’UE del 9 giugno 2023, contestualmente alla pubblicazione del c.d. Regolamento MiCA (Market in Crypto-Asset Regulation).
Il Regolamento (UE) 2023/1113 stabilisce norme riguardanti i dati informativi relativi all’ordinante e al beneficiario che accompagnano i trasferimenti di fondi in qualsiasi valuta, nonché i dati informativi relativi al cedente e al cessionario che accompagnano i trasferimenti di cripto-attività, al fine di prevenire, individuare e indagare casi di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo.
Detto Regolamento si sostituirà – a decorrere dal 30 dicembre 2024 – al Regolamento (UE) 2017/847 applicabile ai soli trasferimenti di fondi; le Autorità europee hanno, infatti, ravvisato la necessità di estendere i medesimi obblighi informativi anche ai prestatori di servizi per le attività virtuali per facilitare la tracciabilità dei trasferimenti di tali attività.
Con riferimento agli Orientamenti, questi sono indirizzati ai prestatori ai servizi di pagamento (PSPs), ai prestatori intermediari di servizi di pagamento (IPSPs), ai prestatori di servizi per le cripto-attività (CASPs) e ai prestatori intermediari di servizi per le cripto-attività (ICASPs), come definiti dal Regolamento europeo, nonché alle rispettive Autorità competenti.
Gli Orientamenti sono finalizzati alla prevenzione dell’abuso di fondi e di determinate cripto-attività per il finanziamento del terrorismo e per altri scopi di criminalità finanziaria; in particolare, essi specificano quali informazioni devono accompagnare un trasferimento di fondi o di cripto-attività ed elencano le misure che i soggetti di cui sopra devono adottare per rilevare eventuali informazioni mancanti o incomplete.
E’ previsto che gli Orientamenti si applicheranno dal 30 dicembre 2024, data di applicazione del Regolamento (UE) 2023/1113; dalla medesima data saranno abrogati gli Orientamenti congiunti (EBA, ESMA, EIOPA) emanati ai sensi dell’articolo 25 del Regolamento (UE) 2015/847.
Press release. The EBA issues ‘travel rule’ guidance to tackle money laundering and terrorist financing in transfers of funds and crypto assets Leggi il comunicato sul sito eba.europa.eu
Final Report. Guidelines on information requirements in relation to transfers of funds and certain crypto-assets transfers under Regulation (EU) 2023/1113 (‘Travel Rule Guidelines’) Scarica il documento (PDF, 761kb)