F2i, fondo infrastrutturale italiano, ha reso noto il consolidamento delle sue attività nel settore della transizione energetica in Sorgenia e ha scelto Sixth Street come partner per sostenere la crescita e il futuro sviluppo del business.
Sixth Street, società di investimento globale, acquisirà circa il 38% di Sorgenia che rileverà a sua volta EF Solare, Renovalia e Renovalia Tramontana, società controllate da F2i e attive nella generazione di energia solare ed eolica in Italia e Spagna. L’investimento di Sixth Street corrisponde ad una valutazione di Sorgenia pari ad oltre 4 miliardi di euro.
Gli advisor
Cleary Gottlieb ha agito a fianco di Sixth Street con un team multi-giurisdizionale composto da Roberto Bonsignore, David Singer, Gerolamo da Passano, Giulia Rimoldi, Alessia Cirillo Grimaldi, Edoardo Ghio e Alberto Ferone per i profili M&A, Michael James per gli aspetti di fund structuring connessi all’operazione, Alessandro Gennarino per i profili di finanziamento, Giulia Checcacci e Paola Maria Onorato per i profili di compliance, Matteo Beretta, Vladimir Novak, Riccardo Tremolada e Francesco Trombetta per i profili antitrust, Francesco Iodice per i profili di “golden power” e Francois-Charles Laprévote e Wanjie Lin per gli aspetti relativi all’autorizzazione FSR.
Lo studio Pérez-Llorca si è occupato degli aspetti di diritto spagnolo, mentre Simona Viola di GiusPubblicisti Associati e Piergiovanni Mandruzzato di Ichino Brugnatelli hanno seguito, rispettivamente, i profili di diritto amministrativo e giuslavoristici dell’operazione.
PwC TLS ha assistito Sixth Street per tutti gli aspetti fiscali relativi all’operazione di acquisizione, con un team composto da Marco Vozzi, Sara Zeppola, Federico Hilpold e Stefano Ferraro. Per la gestione delle tematiche fiscali internazionali, il team italiano ha operato in coordinamento con i colleghi del network PwC nei principali Paesi coinvolti, tra cui Regno Unito, Spagna e Lussemburgo.
PedersoliGattai ha agito a fianco di F2i con un team composto dai partner Bruno Gattai, Carla Mambretti e Federico Bal, dai senior associate Beatrice Gattoni, Dalia Abbate, Federico Montorsi e dall’associate Andrea Berardinone per tutti i profili corporate M&A, dal partner Gianluca Coggiola per i profili finance, dal partner Domenico Ponticelli e dal senior associate Damiano di Vittorio per i profili tax, dal senior counsel Nicola Martegani, dalla senior associate Clara Balboni, dalla senior counsel Micaela Tinti e dalla senior associate Maria Adelaide del Console per tutti gli aspetti inerenti il coordinamento della due diligence relativamente a Sorgenia, EF Solare, Renovalia e Renovalia Tramontana. I profili antitrust, golden power e FSR sono invece stati seguiti da un team coordinato dal partner Davide Cacchioli e composto dal salary partner Alessandro Bardanzellu e dal senior associate Jacopo Cislaghi.
Tremonti Partners ha curato per F2i gli aspetti fiscali dell’operazione con un team composto da Laura Gualtieri, Niccolò Masotti e Matteo Porqueddu.
La due diligence legale e fiscale relativamente a Sorgenia e a EF Solare è stata curata rispettivamente da Chiomenti e da Legance.
Lazard, Intesa San Paolo e Mediobanca hanno agito come financial advisor. Nel contesto della transazione, i fondi di F2i Fondo II, Fondo III e Fondo V sono stati supportati rispettivamente da BofA Securities, Nomura e Societe Generale.
Per Sixth Street, Rothschild ha agito come advisor finanziario.
I dettagli dell’accordo
Ad esecuzione degli accordi, F2i controllerà circa il 62% di Sorgenia, Asterion uscirà dall’azionariato e Predica manterrà le attuali quote di minoranza in EF Solare e Renovalia Tramontana.
Sorgenia diverrà così uno dei leader europei nel settore della transizione energetica con un esteso portafoglio di impianti rinnovabili fotovoltaici, eolici, a biomasse e idroelettrici. La capacità attualmente installata è pari a circa 1.700 MW con progetti di sviluppo per ulteriori 5.000 MW.
Al portafoglio di generazione elettrica da fonte rinnovabile si affiancano in Italia circa 4.400 MW di efficienti impianti alimentati a gas (CCGT), infrastrutture strategiche per garantire la stabilità del sistema elettrico nel periodo di transizione energetica. Inoltre, Sorgenia fornisce a più di un milione di clienti energia elettrica, gas, connettività in fibra e tecnologie verdi.
Ettore Sequi e Michele De Censi saranno confermati nella carica, rispettivamente, di presidente e di amministratore delegato di Sorgenia.
Il completamento della transazione è soggetto alle autorizzazioni delle competenti autorità.