A cura di Fabrizio Cascinelli, Mario Zanin e Silvia Brezigia
Normativa europea – Prodotti assicurativi
Value for Money
Consultazione Eiopa
In data 15 dicembre 2023, l’Autorità europea delle assicurazioni e delle pensioni aziendali e professionali (EIOPA) ha avviato una consultazione pubblica in materia di benchmarkper la valutazione del value for money per i prodotti assicurativi unit-linked e ibridi.
In particolare, l’Autorità propone una metodologia per la definizione dei benchmark di riferimento, utili ad identificare i prodotti che potrebbero non offrire un giusto rapporto qualità-prezzo; detta metodologia prevede tre fasi distinte.
La prima fase – volta a consentire la comparabilità tra prodotti molto diversi – consiste nel fatto che EIOPA propone un sistema per classificare i prodotti assicurativi unit-linked e ibridi con caratteristiche simili in gruppi definiti sulle esigenze degli assicurati.
Nella seconda fase, EIOPA suggerisce degli indicatori attorno ai quali sviluppare dei benchmark di valore.
Infine, la terza fase riguarda la raccolta dei dati e la calibrazione dei benchmark.
L’Autorità ha sottolineato che sebbene i prodotti assicurativi unit-linked e ibridi correttamente progettati e con prezzi trasparenti possono offrire vantaggi significativi ai consumatori, nel corso degli anni le autorità di vigilanza hanno costantemente segnalato problemi con alcuni settori del mercato unit-linked e ibrido; tali problematiche spesso dipendono dall’elevata complessità di questi prodotti o dalla mancata corrispondenza tra i rendimenti attesi dai consumatori e i benefici effettivamente ricevuti.
Eiopa specifica, inoltre, che i presenti benchmark non riguardano quanto proposto dalla Commissione europea nell’ambito della Retail Investment Strategy.
E’ possibile partecipare alla consultazione entro il 15 marzo 2024.
Leggi EIOPA consults on its methodology for setting value-for-money benchmarks
Consultation Paper (Scarica il PDF, 510 KB)
Normativa europea – Fondi ELTIF
Norme tecniche di regolamentazione
Progetto finale di RTS Esma
A seguito della consultazione pubblica tenuta tra maggio e agosto 2023, in data 19 dicembre 2023, ESMA ha pubblicato la bozza finale di norme tecniche di regolamentazione (Regulatory Technical Standard – RTS) emanate ai sensi del Regolamento ELTIF, ossia il Regolamento (UE) 2015/760 relativo ai fondi di investimento europei a lungo termine, come modificato dal Regolamento (UE) 2023/606, pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale dell’UE il 20 marzo 2023 e applicabile dal 10 gennaio 2024 (ELTIF 2.0.).
Nello specifico, le norme tecniche riguardano:
- le circostanze in cui la vita di un fondo ELTIF è considerata compatibile con i cicli di vita di ciascuna delle singole attività, nonché le diverse caratteristiche della politica di rimborso del fondo;
- le circostanze per l’utilizzo del meccanismo di matching, ossia la possibilità di abbinare totalmente o parzialmente (prima della fine della vita dell’ELTIF) le richieste di trasferimento di quote o azioni dell’ELTIF da parte degli investitori uscenti dell’ELTIF con le richieste di trasferimento dei potenziali investitori;
- la comunicazione dei costi.
Il documento è stato sottoposto alla Commissione europea che avrà tre mesi di tempo per l’adozione.
Leggi ESMA finalises technical standards under the revised ELTIF regulation
Ulteriori notizie dalle Autorità
UIF
Casistiche di riciclaggio e di finanziamento al terrorismo
(18 dicembre 2023) “Sesto numero del Quaderno delle Casistiche di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo” Scarica il PDF, 6.4 MB
Banca D’Italia
Questionario AML
(18 dicembre 2023) “Questionario AML: informazioni aggregate” Scarica il PDF, 641 KB
Banca D’Italia
Disposizioni di vigilanza per le banche
(20 dicembre 2023) 44° aggiornamento della Circolare 285/2013. Modifica della disciplina sul rischio di tasso e di credit spread sul portafoglio bancario (IRRBB e CSRBB) Scarica il PDF, 482 KB
CONSOB
Aggiornamento piano strategico
(14 dicembre 2023) “Aggiornamento del Piano strategico Consob 2022-2024” Scarica il PDF, 1808 KB
ESMA
PRIIPs
(18 dicembre 2023) “Consolidated questions and answers (Q&A) on the PRIIPs Key Information Document (KID)” Scarica il PDF, 946 KB
ESMA
Costi dei prodotti di investimento al dettaglio
(18 dicembre 2023) ESMA Market Report “Costs and Performance of EU Retail Investment Products 2023” Scarica il PDF, 1388 KB